11月27日晚間，中國證券投資基金業協會發布2025年10月份《私募基金管理人登記及產品備案月報》顯示，截至10月末，存續私募基金規模達22.05萬億元，較9月末增加1.31萬億元，創下歷史新高。
10月份，私募證券投資基金和私募股權投資基金、創業投資基金（以下簡稱“私募股權、創投基金”，亦稱“VC/PE”）在產品數量和規模上均實現增長。
自今年6月份以來，私募基金規模已連續4個月保持增長，并于10月末突破前期高點。具體來看，10月份，新備案私募基金共1389只，新備案規模為670.10億元。截至今年10月末，存續私募基金合計137905只，規模達22.05萬億元，分別較9月份增加660只、1.31萬億元。
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深圳市融智私募證券投資基金管理有限公司FOF基金經理李春瑜對《證券日報》記者表示：“私募基金規模創歷史新高釋放出雙重積極信號。一方面，反映出行業逐漸走向規范，專業能力和市場認可度持續提升；另一方面，也表明資本市場活力增強，投資者信心回升，直接融資渠道對實體經濟的支持作用日益凸顯?！?/p>
其中，私募證券基金產品數量和規模增長尤為突出。10月份，新備案私募證券基金995只，新備案規模429.20億元，占全部新備案基金數量和規模的比例分別為71.63%和64.05%。截至今年10月末，存續私募證券基金共80214只，規模為7.01萬億元，較9月末分別增加369只、1.04萬億元。
李春瑜分析稱：“近期市場行情向好，帶動私募證券基金業績整體回升，百億元級私募機構旗下產品收益尤為亮眼，推動總規模實現內生增長。同時，優秀業績也吸引了更多增量資金入場，新產品備案活躍，進一步助推規模擴張。此外，資本市場改革深化與居民財富配置多元化趨勢為行業發展提供了持續動力。”
私募股權、創投基金產品數量和規模也穩步提升。10月份，新備案私募股權基金127只，新備案規模126.74億元；新備案創投基金267只，新備案規模114.16億元。截至今年10月末，存續私募股權基金30018只，存續規模11.18萬億元；存續創投基金26887只，存續規模3.56萬億元。兩者存續數量合計56905只，存續規模合計14.74萬億元，較9月末分別增加292只和0.28萬億元。
10月份，VC/PE市場新設基金數量同比增長11%，投資市場呈波動升溫態勢，融資規模保持高位。投中嘉川CVSource數據顯示，10月份，VC/PE投資案例共723起，同比增長19%；投資規模為1100.31億元，同比增長56%。
投中研究院研究團隊對《證券日報》記者表示：“整體來看，VC/PE投資市場呈現‘波動中上升’的溫和復蘇態勢，年內投資規模與案例數量均高于2024年同期水平。”
從披露金額的案例規模量級來看，千萬元級別交易占據市場大多份額，小額交易及5億元以上大額交易數量同比顯著提升。
在規模持續增長的同時，私募基金行業生態和競爭格局也在悄然生變。李春瑜認為，行業正從“量增”向“質升”轉變，頭部化趨勢加速。以私募證券基金為例，百億元級私募機構數量大幅提升，量化私募成為頭部陣營的重要力量，資源持續向優質機構集中。中小機構面臨更大競爭壓力，未來需依靠差異化策略尋求突破。
